Solution for QID #36984: States of Nature Summary Decision Decision Gasoline | StudyHelpMe

 States of Nature                        Summary    Decision         Decision    Gasoline Availablity                        a) maximax        Motel     Investment    Shortage    Stable Supply    Surplus    Maximum    Minimum        b) maximin        Theater     Motel    -$7,500    $12,000    $23,000    $23,000    -$7,500        c) minimax regret        Motel or Restaurant     Restaurant    $3,000    $7,000    $6,500    $7,000    $3,000        d) Hurwicz (alpha = 0.4)        Theater     Theater    $5,000    $6,000    $4,000    $6,000    $4,000        e)  Equal Likelihood        Motel                                              Maximax decision =                                         Maximin decision =                                                                                                                            Regret Table                                             States of Nature                                     Decision    Gasoline Availablity                                     Investment    Shortage    Stable Supply    Surplus    Maximum                         Motel    $12,500    $0    $0    $12,500                         Restaurant    $2,000    $5,000    $16,500    $16,500                         Theater    $0    $6,000    $19,000    $19,000                                                                  Minimax regret =                                                                                                                            Hurwicz                                         alpha =    0.3    Decision:                                 1 - alpha =    0.7                                     Motel    $1,650                                     Restaurant    $4,200                                     Theater    $4,600                                                                                                                       Equal Likelihood                                         Motel    $9,167    Decision:                                 Restaurant    $5,500                                     Theater    $5,000                                 Decision Tables                                                  Data                         Profit    Rain    Overcast    Sunshine        EV     Probability    0.35    0.25    0.4        Sun Visor     Sun Visors    -400    -200    1500        Umbrella     Umbrellas    2100    0    -800                                                                                                                 Opportunity Loss Table                             Rain    Overcast    Sunshine        EOL     Probability    0.35    0.25    0.4        Sun Visor     Sun Visors    2500    200    0        Umbrella     Umbrellas    0    0    2300                                                                   Decision:                             Minimize your Expected Opportunity Loss                  Real estate Development                                                                  Decision Tables                                                                          Interest Rate                         Project    Decline (0.45)    Stable (0.35)    Increase (0.2)        EV             Office park    $0.40     $1.55     $3.50         Office park            Decision Office building    2.5    1.8    2.75        Office building             Warehouse    1.7    1.45    1.5        Warehouse             Mall    0.8    2.3    3.7        Mall             Condominiums    3.2    1.5    0.5        Condominiums                                                                               Opportunity Loss table                                         Interest Rate                         Project    Decline (0.45)    Stable (0.35)    Increase (0.2)                     Office park                                 Office building                                 Warehouse                                 Mall                                 Condominiums                                                                                                       EVPI                                                                      Economic Conditions                                 Degree Program    Recession    Average    Good    Robust    Maximum    Minimum        Summary    Decision Graphic design    150,000    175,000    220,000    200,000    220,000    150,000        a) maximax     Nursing    160,000    180,000    205,000    215,000    215,000    160,000        b) maximin     Real estate    125,000    165,000    220,000    210,000    220,000    125,000        c) equal likelihood     Medical technology    135,000    180,000    210,000    270,000    270,000    135,000        d) Hurwicz (alpha = 0.5)     Culinary technology    110,000    145,000    235,000    205,000    235,000    110,000             Computer information technology    130,000    150,000    190,000    245,000    245,000    130,000                                                                                       Maximax decision =                                     Maximin decision =                                                                                                                Regret Table                                         Economic Conditions                                 Degree Program    Recession    Average    Good    Robust    MAX    MIN             Graphic design    10,000    5,000    15,000    70,000                     Nursing    0    0    30,000    55,000                     Real estate    35,000    15,000    15,000    60,000                     Medical technology    25,000    0    25,000    0                     Culinary technology    50,000    35,000    0    65,000                     Computer information technology    30,000    30,000    45,000    25,000                                                                      Decision:    Maximax    0                 Equal Likelihood            Decision:    Maximin    0                 Graphic design    $186,250                                 Nursing    $190,000                                 Real estate    $180,000                                 Medical technology    $198,750                                 Culinary technology    $173,750                                 Computer information technology    $178,750        Decision:                                                              Hurwicz                                     alpha =    0.4                                 1 - alpha =    0.6                                 Graphic design    $178,000                                 Nursing    $182,000                                 Real estate    $163,000                                 Medical technology    $189,000                                 Culinary technology    $160,000                                 Computer information technology    $176,000        Decision:                                                     0.7                                                                     Shortage                                                                                 250000            Problem #25 (reference)                             Compact Cars                250000                        Data                Results                                                     Profit    Shortage    Surplus        EMV                             0.3                        Probability    0.7    0.3                                     Surplus                        Compact cars    250000    150000                                                 150000            Full-sized cars    -90000    650000                                     150000                        Trucks    125000    180000                                                                                                          0.7                                                                     Shortage                                                                                 -90000                                         Full-sized cars                -90000                                             1                                                                 0                            0.3                                                                     Surplus                        Decision                                                         650000                                                         650000                                                                                                                                          0.7                                                                     Shortage                                                                                 125000                                         Trucks                125000                                                                                                                                          0.3                                                                     Surplus                                                                                 180000                                                         170000    180000